「ESG投資」という言葉を聞いたことはありますか？
環境問題やSDGsへの関心が高まる中、ESGを重視した投資が注目されています。この記事では、ESG投資の基本と、メリット・デメリットを初心者向けに解説します。
ESGとは
3つの要素
| 要素 | 英語 | 内容 |
|---|---|---|
| E | Environment | 環境：気候変動、再生可能エネルギー、廃棄物削減 |
| S | Social | 社会：人権、労働環境、多様性、地域貢献 |
| G | Governance | 企業統治：取締役会の構成、透明性、株主権利 |
ESG投資とは
ESG投資とは、財務情報だけでなく、環境・社会・ガバナンスの要素も考慮して投資先を選ぶ投資手法です。「良い会社」に投資することで、社会にも貢献しながらリターンを目指します。
なぜESG投資が注目されているのか
背景
- 気候変動問題への危機感
- SDGs（持続可能な開発目標）の浸透
- 若い世代の価値観の変化
- 年金基金など機関投資家の関心
- ESGリスクが企業価値に影響するという認識
GPIFの取り組み
日本の年金を運用するGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）もESG投資を推進しています。約200兆円を運用するGPIFの動きは、市場全体に大きな影響を与えています。
ESG投資のメリット
メリット1：社会貢献しながら投資
投資で社会貢献できるんですか？
ESG投資は、環境や社会に配慮した企業にお金を回すことで、間接的に社会貢献できます。「自分のお金で世界を良くしたい」という人に向いています。
メリット2：長期的なリスク低減
| ESGリスクの例 | 影響 |
|---|---|
| 環境規制の強化 | 対応できない企業は業績悪化 |
| 労働問題の発覚 | ブランド毀損、訴訟リスク |
| ガバナンス問題 | 不正会計、経営陣の暴走 |
ESGに配慮した企業は、長期的にリスクが低いという考え方があります。環境規制や社会的批判に対応できる企業は、持続的に成長できる可能性が高いです。
メリット3：企業の変化を促す
株主としてESGを重視することで、企業に変化を促すことができます。「株主の声」は企業経営に影響を与えます。
ESG投資のデメリット
デメリット1：リターンが低い可能性
| 議論 | 内容 |
|---|---|
| ESG推進派 | ESGはリスク低減でリターン向上 |
| ESG懐疑派 | 投資対象を制限するとリターン低下 |
ESG投資のリターンについては、結論が出ていません。「ESG投資の方がリターンが高い」という研究もあれば、「変わらない」「低い」という研究もあります。
デメリット2：基準があいまい
ESGの基準は統一されておらず、「グリーンウォッシュ」（見せかけのESG）も問題になっています。ESGを謳いながら、実態が伴わない商品もあります。
デメリット3：手数料が高め
| 商品タイプ | 信託報酬の目安 |
|---|---|
| 通常のインデックスファンド | 0.1〜0.2% |
| ESGファンド | 0.3〜1.0% |
ESGファンドは、ESG評価のコストがかかるため、一般的に手数料が高めです。
ESG投資の具体的な方法
方法1：ESGインデックスファンド
| ファンド | 特徴 | 信託報酬 |
|---|---|---|
| ニッセイSDGsグローバルセレクト | SDGs関連企業に投資 | 1.584% |
| 野村インデックスファンド・ESG | ESGスコアで銘柄選定 | 0.374% |
方法2：ESG ETF
| ETF | 特徴 | 経費率 |
|---|---|---|
| iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) | 米国ESG企業 | 0.15% |
| Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) | 米国ESG企業 | 0.09% |
方法3：オルカンも「ある程度ESG」
実は、オルカンなどの時価総額加重インデックスも、ESGに配慮した企業が自然と多くなります。ESGリスクで業績が悪化した企業は時価総額が下がり、比率が下がるからです。
ESG投資の評価機関
主な評価機関
| 機関 | 特徴 |
|---|---|
| MSCI | ESGレーティングで有名 |
| Sustainalytics | リスク評価に強み |
| CDP | 気候変動に特化 |
| FTSE Russell | ESGインデックスを提供 |
各評価機関でESGスコアが異なることがあります。同じ企業でも、ある機関では高評価、別の機関では低評価ということも。ESGスコアを盲信しないことが大切です。
ESG投資を始める前に考えること
自分の目的を明確に
| 目的 | おすすめの投資方法 |
|---|---|
| リターン最大化 | 通常のインデックスファンド |
| 社会貢献を重視 | ESGファンド |
| バランス | オルカン + 一部ESG |
ESG投資は「良いことをしている」という満足感はありますが、リターンが保証されているわけではありません。自分が何を重視するかを明確にしてから始めましょう。
よくある質問
「必ず儲かる」とは言えません。ESGはリスク要因の一つであり、それだけでリターンが決まるわけではありません。長期的にはプラスに働く可能性はありますが、短期的なリターンを保証するものではありません。
はい、買えます。ただし、つみたて投資枠で買えるESGファンドは限られています。成長投資枠であれば、より多くの選択肢があります。
目的によります。純粋にリターンを追求するなら通常のインデックス投資、社会貢献も重視するならESG投資が良いでしょう。両方を組み合わせることも可能です。
まとめ
ESG投資についてまとめます。
- ESGは環境・社会・ガバナンスの3要素
- ESG投資は社会貢献しながら投資できる
- 長期的なリスク低減が期待される
- ただしリターンが保証されるわけではない
- 基準があいまいで、手数料も高め
- オルカンもある程度ESGに配慮している
自分の価値観と投資目的に合わせて、ESG投資を検討しましょう。
※本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入を推奨するものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。
